Ejemplos de fraude Bond

Al igual que con cualquier inversión, hay riesgos asociados con los bonos. Por desgracia, los inversores no siempre son conscientes de los peligros potenciales por sus asesores financieros. Los riesgos varían dramáticamente con diferentes tipos de bonos y con diferentes clasificaciones de crédito.

En algunas circunstancias, los inversionistas pueden comprar los llamados bonos basura, que son bonos corporativos de alto interés y alto riesgo. Los bonos basura a menudo se venden disfrazados de fondos de bonos o denominados fondos de alto rendimiento, y los asesores financieros y corredores han sido multados por tergiversar u omitir información importante sobre los riesgos de la inversión y los propios bonos.

Diferentes tipos de bonos vienen con diferentes dificultades inherentes, y su asesor financiero tiene la responsabilidad de revelar todos los hechos materiales conocidos asociados con una oferta de bonos o fondos de bonos y ofrecer inversiones apropiadas a su tolerancia al riesgo y otros factores individuales. Algunos bonos que prometen un alto rendimiento, por ejemplo, también pueden ser emitidos por una empresa que es un riesgo de crédito y puede por defecto; otros bonos conllevan el riesgo de que los emisores pueden ser capaces de pagar a los inversores a tasas de interés más bajas y un rendimiento reducido; algunos fondos de bonos pueden haber estado expuestos a hipotecas de alto riesgo.

Otra forma común y en particular de la mala conducta engañosa asesor financiero es la ocultación de los cargos relacionados con el fondo de enlace o un enlace. Debido a que los precios de mercado de muchos bonos no están disponibles para los inversores, asesores financieros a veces explotan a los consumidores mediante la participación en la práctica de márgenes y rebajas. El margen de beneficio es la diferencia entre el coste real de un bono y la tasa a la que se vende al inversor; la reducción del precio es el cargo oculto restado del costo de compra inicial.

Wall Street ha gastado millones de dólares en la comercialización de sus corredores como asesores financieros o consultores de inversión. Muchos asesores financieros brindan amplios consejos de inversión con respecto a la asignación y diversificación de activos. Este consejo de inversión debe ser adecuado para cumplir:

1. la edad del inversor
2. objetivos financieros
3. capacidad de riesgo
4. Estado de Empleo

Un asesor financiero viola su deber fiduciario de un cliente y actúa en contra de los deseos del cliente o mejor interés si el consejo o recomendación proporcionada no se ajusta a las necesidades específicas de los inversores.

Aunque rentable para los profesionales de las finanzas éticas, batido es costoso para los inversores y puede devastar ahorros de su vida. Batido implica la rotación regular, las compras y ventas de valores, en su cartera para generar comisiones. La casa de bolsa se supone que es la supervisión de la actividad de negociación del asesor financiero para identificar las cuentas negociadas. Por ejemplo, los corredores que baten pueden vender inversiones exitosas (típicamente acciones y fondos mutuos) para un beneficio marginal para crear la ilusión de que una cartera de inversión está obteniendo buenos resultados, mientras que al mismo tiempo apelmazar con valores estancadas o en su defecto y agotando con comisiones abusivas. La rentabilidad no es una defensa para batir una cartera, sin embargo. Si lo fuera, un asesor financiero podría batir con impunidad hasta las ganancias de la cartera. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) prohíbe la práctica de batido y proporciona un proceso de arbitraje de valores a través del cual los inversores pueden tratar de recuperar las pérdidas y las comisiones ilícitas.

Una reclamación batido con éxito requiere que demuestra que su corredor tenía el control, o el control de facto de las transacciones de su cuenta de inversión y lleva a cabo las transacciones que eran excesivos en relación con sus objetivos de inversión, los recursos y la tolerancia al riesgo y sin tener en cuenta sus mejores intereses. Batido en las cuentas de valores puede establecerse usando varios métodos, incluyendo los cálculos que pueden ayudar a determinar si las transacciones de un corredor cumplen la definición de excesiva. Estos cálculos incluyen la evaluación de la relación y la tasa de rotación-comisión de valores de renta variable en su cuenta de inversión.

Supervisión de asesores e intermediarios financieros

Las empresas de inversión tienen la obligación legal de garantizar que sus agentes se adhieren a diversas directrices federales y regulaciones de la industria de valores. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), una agencia supervisado por la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC), exige a las empresas de inversión miembro para poner en práctica los sistemas de supervisión para los representantes registrados y sus ofertas financieras. Debido a que muchas de las grandes agencias de inversión operan ramas de satélite que pueden carecer de una adecuada supervisión y debido a pequeñas empresas de inversión podrán ser adquiridas por y absorbidos en los más grandes con una supervisión mínima en la transición, a menudo hay oportunidad para que la conducta negligente o fraudulenta de un asesor financiero para afectar negativamente inversores de impacto .

Falta de supervisión y de los inversores pérdidas

Hay una serie de circunstancias en las que pérdidas de los inversores pueden ser el resultado de la negligencia de una empresa de inversión en la supervisión de sus asesores financieros autorizados, corredores y otros profesionales de la inversión. Estos factores a menudo se refieren a la obligación de las empresas de inversión para proporcionar una supervisión adecuada en relación con las funciones diarias de trabajo de sus agentes e incluyen:

1. El no llevar a cabo revisiones apropiadas de las transacciones financieras, la comisión, los informes de cuentas de clientes y otros registros
2. Falta de supervisión adecuada comunicaciones y hechos materiales en relación con los productos de inversión
3. La falta de formar adecuadamente a los asesores financieros
4. Imposibilidad de emplear a los corredores con licencia o asesores de inversión registrados
5. Falta de investigación a fondo de manera justa y quejas de los inversores

demandas de la pérdida de valores que implican la falta de supervisión menudo entrañan la mala conducta que incluye:

1. La falsedad u omisión de información acerca de una inversión
2. Batido, en la que un agente se ejecuta negociaciones excesivas de la cuenta de un cliente para obtener ganancias financieras personales
3. asesor financiero o corredor dediquen a vender fuera de la empresa

La ignorancia de la conducta negligente o fraudulenta de un profesional de inversiones no es excusa para las empresas de inversión de la rendición de cuentas. Con la ayuda de un abogado con experiencia, los inversores pueden perseguir la recuperación de sus pérdidas.

asesores e intermediarios financieros tienen la obligación de hacer recomendaciones de inversión que sean consistentes con los objetivos financieros de un inversor, tolerancia al riesgo, nivel de ingresos y otras cuentas de margen recomendar factors.When, asesores financieros deben hacer los inversores conscientes de los riesgos asociados y recibir el consentimiento previo y por escrito del cliente para el establecimiento de cuentas de margen y participar en las operaciones de margen. Los inversores deben recibir una declaración de divulgación margen que define los términos de la cuenta de margen, incluyendo los cargos por intereses vinculados a los préstamos de dinero de la cuenta de margen.

Si su asesor financiero o corredor recomienda una cuenta de margen que no era apropiado para sus circunstancias establecidas y objetivos de inversión o uso incorrecto de la cuenta de margen como una línea de crédito o de compra de valores inestables, él o ella puede haber cometido una violación del deber fiduciario y usted puede ser capaz de seguir las pérdidas sufridas como consecuencia de ello.

Los riesgos margen comercial

Las cuentas de margen pueden ser vendidos a los inversores como un medio para aumentar su poder adquisitivo para poseer más acciones sin el pago total e inmediato. Las cuentas de margen son especialmente alto riesgo para los inversores promedio que buscan construir carteras para la jubilación. Los inversores pueden sufrir pérdidas significativas, incluso en el margen de operaciones legítimas, consensual, aunque los clientes que acceden a las cuentas de margen a menudo no son plenamente conscientes de los riesgos. Si el nivel de capital de una cuenta de margen cae por debajo de los requisitos de margen de mantenimiento de la empresa de inversión (el importe de la cuenta de un inversor debe mantener después de las operaciones de margen), el agente puede vender valores sin ponerse en contacto o la obtención de la autorización por parte del inversor para cubrir la diferencia. Los corredores también pueden cobrar comisiones sobre la venta de estos valores para compensar el déficit, agotando aún más los recursos de los inversores.

Algunos asesores financieros y corredores también hacen uso indebido de las cuentas de margen para la compra de acciones especulativas o volátiles, o pisar las cuentas de margen como líneas de crédito. Debido a la complejidad de las cuentas de margen y las normas que los unen, demandas de arbitraje de valores relacionados con las operaciones de margen puede ser un reto para los inversores sin la ayuda de un abogado con amplia experiencia en casos relacionados con la negligencia de inversión.

asesores e intermediarios financieros tienen la obligación de revelar bastante conocidos todos los hechos materiales relacionados con una inversión. hechos materiales abarcan información que una persona razonable consideraría importante para decidir si vender o comprar una garantía. hechos materiales incluyen, pero no se limitan a la divulgación de todas las tasas vinculadas a la inversión, así como los riesgos conocidos asociados con la seguridad de ser recomendado o vendido. La información inexacta o incompleta puede poner en riesgo los inversores y asesores financieros y agentes de bolsa que falsifican u omitir hechos materiales sobre una inversión puede ser considerado responsable de las pérdidas resultantes.

La falsedad u omisión de información de la inversión por un asesor financiero o corredor puede ser un acto intencional de fraude o por negligencia. Algunos asesores sin escrúpulos y los corredores pueden proporcionar a los inversores con expectativas poco realistas para las inversiones o basar su recomendación de un valor o estrategia en una evaluación del riesgo inexacta; otros no pueden llevar a cabo la diligencia adecuada en la investigación y la divulgación de hechos materiales disponibles.

El establecimiento de falsedad u omisión

Bajo las reglas establecidas por la Autoridad de la Industria Financiera Reguladora (FINRA), una organización de autorregulación que opera bajo la supervisión de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) y las leyes estatales de valores, las pérdidas atribuidas a la tergiversación u omisión de material de un corredor de asesor financiero o de hechos pueden dar lugar a una reclamación por daños y perjuicios arbitraje de valores. Con el fin de obtener una compensación por las pérdidas derivadas de la falsedad u omisión de hechos materiales de una inversión, el inversor debe establecer los detalles que incluyen:

1. El inversor se basó en la recomendación de un asesor financiero o corredor
2. El asesor o corredor debía una obligación para el inversor a revelar los hechos materiales en cuestión
3. La falsedad u omisión de información relacionada con una inversión fue negligente
4. La inversión dio lugar a pérdidas financieras

FINRA requiere que el agente de bolsa realice lo que se conoce como un análisis de idoneidad específico del cliente antes de realizar cualquier recomendación. Todas las recomendaciones y consejos de inversión, incluidas las estrategias de negociación, deben ser lo mejor para el inversor y adecuados para sus objetivos de inversión. Si un profesional financiero o agente de bolsa es fraudulento o negligente al recomendar o asignar una concentración excesiva de activos que no es apropiada para sus objetivos de inversión, nivel de ingresos, obligaciones financieras y otros factores individuales, se los puede considerar responsables de cualquier pérdida en la que haya incurrido.

Falta de diversificación de la cartera de inversión

A pesar de que cada inversor es único, asesores financieros y agentes tienen la obligación de recomendar una cartera bien diversificada. La asignación de activos, la diversificación a través de acciones, bonos y dinero en efectivo, puede reducir el riesgo sin sacrificar la rentabilidad. Cada clase de activos se comporta de manera diferente. Por ejemplos, las acciones normalmente suben cuando los bonos se han reducido. Esto se conoce como correlación inversa. FINRA y la SEC creen que la asignación de activos y la diversificación son críticos y vitales para la construcción de una cartera bien construida. Los estudios han encontrado que la asignación de activos explica más de 90% de rendimiento de una cartera.

Para sorpresa de muchos inversores es el hecho de que la selección de valores y el mercado de temporización cuenta por muy poco del rendimiento de una cartera. La razón es porque no se sabe cuando el mercado o las acciones específicas se van a ir hacia arriba o hacia abajo. Esto se conoce comúnmente como el paseo aleatorio. Los costos asociados con entrar y salir de las posiciones cuando se trata de tiempo el mercado se comen cualquier beneficio se obtuvo a partir de los oficios. Por supuesto, la casa de bolsa y su asesor financiero hacen dinero en cada valor negociado.

Una cartera de inversión equilibrada consiste en una diversificación de los valores a través de diferentes tipos de activos tales como acciones, bonos y efectivo, así como múltiples sectores industriales, tales como la tecnología, la medicina y la energía, de acuerdo con sus circunstancias individuales y objetivos financieros. Al igual que las clases de activos, los sectores de la industria no se mueven arriba y abajo en tándem. Teniendo cada sector de la industria en su cartera en los incrementos adecuados puede reducir el riesgo sin sacrificar la rentabilidad. Ya sea a través del engaño intencional o falta de cuidado en la protección de sus mejores intereses, asesores y corredores a veces no recomendar la diversificación adecuada de los títulos o aconsejar a los inversores a concentrarse de manera desproporcionada a sus fondos en una sola clase de activos, sector o empresa. Cuando estos actos, a través del manejo negligente o negligencia por parte de un corredor o asesor, dan lugar a falta de diversificación en nombre de un inversor y se producen pérdidas inocente, el inversor puede tener derecho a reclamar daños y perjuicios.

Las acciones preferidas se comercializan tradicionalmente para inversores que buscan ingresos y aversiones al riesgo. El atractivo principal de las acciones preferentes es el rendimiento de los pagos de dividendos. Sin embargo, muchas acciones preferidas son exigibles, lo que significa que la empresa emisora ​​puede recomprar las acciones a su valor nominal y no pagar más dividendos. Si las tasas de interés caen, las empresas tienen un incentivo para recuperar el valor, por lo que las acciones preferentes conllevan un riesgo de tasa de interés inherente. Otros riesgos están asociados con el crédito del emisor, el potencial de concentración excesiva en industrias específicas y una menor liquidez que las acciones ordinarias.

La industria de acciones preferentes de $ 200 mil millones tiene importantes riesgos de concentración del sector industrial. Las empresas pueden tener acciones preferentes como capital en los balances, por lo que muchas entidades reguladas, como las instituciones financieras y de seguros, optan por emitir acciones preferentes en lugar de deuda tradicional. Casi el 72% de todas las acciones preferidas provienen de la industria bancaria, la industria de seguros u otra industria de servicios financieros. Solo una cartera de acciones preferentes cuidadosamente construida puede evitar el riesgo de concentración asociado.

Las acciones preferidas son un híbrido de inversiones de capital y deuda. Al igual que la deuda tradicional, las acciones preferentes tienen preferencia sobre las acciones ordinarias para el pago de dividendos y los procedimientos de quiebra. También al igual que las inversiones de deuda, las acciones preferentes ofrecen un pago de dividendos fijo similar a los bonos. Sin embargo, al igual que las acciones, las acciones preferentes pueden fluctuar en valor, especialmente cuando el valor de la empresa emisora ​​es bajo. Las acciones preferidas reciben calificaciones similares a las de los bonos, pero las calificaciones preferidas son casi siempre más bajas que las calificaciones de los bonos porque los valores preferidos no tienen las mismas garantías para el pago de intereses.

Los inversores que tienen valores preferentes en sus carteras pueden haber notado caídas en los valores de inversión. Si su asesor financiero recomendó una cartera concentrada con valores preferentes y su cartera ha sufrido daños, es posible que pueda recuperar sus pérdidas.

La mayoría de las acciones de los REIT están registrados para la negociación en una bolsa de valores nacional. acciones de los REIT que cotizan en bolsa son ampliamente seguidos por los analistas de valores. Sus precios de las acciones fluctúan con los cambios en la cartera del REIT y las condiciones económicas. Otros REIT se conocen como los REIT no comerciales, ya que sus acciones no están registrados para su negociación en cualquier mercado. Los inversores en los REIT no comerciales que tratan de vender sus acciones antes de que el plazo de la inversión deben o revender sus acciones al patrocinador o vender en un mercado secundario ineficiente, por lo general en los descuentos graves. Porque las acciones no comerciables REIT no comercian en un mercado abierto y rara vez son objeto de informes de analistas, inversores dependen de las revelaciones hechas por el patrocinador para obtener información sobre el valor de las acciones del REIT. REIT no negociadas son típicamente del ilíquidos, caro y desempeño inferior a sus homólogos en bolsa. REIT no negociadas a menudo pagan 10% o más en comisión a los vendedores y cobran los gastos de comercialización en curso de hasta 2 3-%. Como resultado, el REIT no comercializado tendrá que volver tanto como 12 13%-simplemente el punto de equilibrio.

Bajo las reglas de FINRA, casas de bolsa tienen la obligación de hacer recomendaciones sólo son adecuados y de revelar plenamente todos los riesgos asociados con un producto recomendado, incluyendo el hecho de que los REIT son productos no líquidos. Por otra parte, las casas de bolsa tienen el deber de llevar a cabo una investigación razonable de la emisor ya los valores que recomiendan antes de aprobarlos para su venta a sus clientes. En octubre de 2011, FINRA emitió una alerta de los inversores sobre los REIT públicos no comerciales, instando a los inversores para llevar a cabo una revisión cuidadosa antes de invertir. Los estados de alerta que FINRA emite esta alerta para informar a los inversores de las características y riesgos de no-intercambio registrada públicamente negociados REIT. Si usted está considerando un cambio de domicilio no cotizan en bolsa REIT, esté preparado para hacer preguntas acerca de los beneficios, riesgos, características y honorarios. FINRA informó además a los inversores: “[b] e cuidadoso de pasos o literatura de ventas ofreciendo razones simplistas para comprar una inversión REIT. argumentos de venta podrían jugar hasta altos rendimientos y estabilidad, mientras que restar importancia a la falta de liquidez, tasas y otros riesgos del producto “.

Los inversionistas que compraban valores REIT a menudo desconocían los riesgos y la falta de liquidez asociados con esos valores, y en ocasiones se los engañaba creyendo que los REIT no negociados son una inversión segura y que genera ingresos similar a los valores de alta calidad de renta fija. En algunos casos, el REIT de un inversionista puede tener poco o ningún valor, ya que el REIT ha solicitado la protección por bancarrota. En otros casos, un inversionista no puede acceder al dinero colocado en un REIT debido a la falta de liquidez del producto. En cualquier caso, nuestro bufete de abogados representa a los inversionistas en contra de las firmas de corretaje que recomendaron que compren REIT, y presenta reclamos para recuperar pérdidas sostenidas y / o recesión de la inversión en el REIT. En muchos casos, un inversionista puede mantener la exposición a bienes raíces en fondos mutuos bien diversificados, de bajo costo y que cotizan en bolsa, como Vanguard, con un mejor desempeño.

Vender fuera implica la venta de valores privados que no están autorizados ni están en la lista de productos de la firma de corredores o asesores financieros de un corredor registrado. Los agentes de bolsa, sin embargo, son responsables del negocio externo realizado por sus asesores financieros, ya sea que lo haya aprobado o no. Las responsabilidades de supervisión de los agentes de bolsa son extremadamente amplias.

Los valores vendidos con frecuencia, pero no aprobados por los agentes de bolsa pueden incluir los siguientes:

1. Las inversiones en empresas privadas
2. pagarés
3. Bienes raíces
4. Los inquilinos en común (TIC)
5. fondos de inversión inmobiliaria (REIT)
6. Las sociedades limitadas

Corredores venden a veces lejos para evitar el escrutinio de sus agentes de bolsa sobre las inversiones cuestionables en el que se colocan sus propios intereses antes que los de sus inversores. Los casos relacionados con la venta de distancia a menudo implican un intermediario que vende productos de inversión en la que él o ella se pagó una comisión no revelado o no tenido un interés personal en. Debido a la venta de distancia se lleva a cabo sin la autorización o de la divulgación de la firma de inversión de un corredor, los valores implicados no se benefician de la debida diligencia del agente de bolsa. En circunstancias en las que se produce la venta de distancia, los inversores suelen ser conscientes de los riesgos asociados a los valores adquiridos. El asesor financiero recibe con frecuencia tanto como 10 15-% en comisiones para los tipos de valores que se venden fuera de la empresa.

La venta de distancia no sólo es poco ético, es una violación de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) reglas. Los inversores que sufrieron pérdidas debido a la venta de un agente registrado de distancia pueden ser capaces de reclamar daños y perjuicios a través de arbitraje de valores en contra de la casa de bolsa del asesor de inversiones que le recomendó la seguridad. FINRA tiene regulaciones que restringen las actividades de trabajo, externos o fuera de corredores registrados y asesores financieros, incluidas las transacciones de valores privados. FINRA define las operaciones de valores privados como cualquier transacción de valores fuera del curso regular o el alcance del empleo de una persona asociada con una firma de bolsa registrado.

Si un agente desea vender valores fuera de la lista de productos aprobados por una empresa de inversión, él o ella debe proporcionar a la empresa con una notificación por escrito antes de participar en una transacción de valores privada; la casa de bolsa puede entonces decidir si aprueba la venta o solicitud de los valores en cuestión. Independientemente de si el agente de bolsa aprueba la seguridad o no, asume la responsabilidad de la supervisión de transacciones como si se ejecutó en nombre de la empresa.

La venta de distancia a menudo se deriva de los corredores registrados que trabajan en oficinas satélite para las empresas de inversión más grandes y tienen poca supervisión de o contacto con su gestión directora. A pesar de que las casas de bolsa pueden no saber que sus agentes están vendiendo distancia, empresas de inversión podrán ser declarados responsables de pérdidas de los inversores si se puede establecer que la casa de bolsa debería haber tenido conocimiento de las actividades de venta fuera de un corredor, carecía de políticas de supervisión razonables para prevenir y detectar mala conducta corredor, o de otra manera no pudieron actuar en el mejor interés de sus inversores.

La mayoría de los inversores mantienen cuentas no discrecionales con las empresas de inversión. En un enfoque no discrecional, su asesor financiero o corredor pueden hacer recomendaciones de inversión, pero no pueden realizar operaciones relacionadas con sus inversiones sin su consentimiento. Otros inversores optar por tener cuentas de inversión discrecionales, que son gestionados por un asesor financiero o un corredor que está autorizado por escrito por el inversor a tomar decisiones sobre la compra o venta de valores. Los directores financieros de las cuentas discrecionales todavía tienen un deber fiduciario para actuar en el mejor interés de y de acuerdo con los objetivos de inversión y tolerancia al riesgo de sus inversores.

Anualidades y comisiones de los agentes Variable

Aunque para la mayoría de los inversores inapropiada, asesores financieros y corredores de veces recomiendan anualidades variables porque pagan comisiones más altas para la inversión que se requiere que otros (y más apropiado) valores. Con el fin de vender anualidades variables, los corredores pueden falsear u omitir información con respecto a los costos de una anualidad (que son algunos de los más altos de la industria), riesgos o proponer una anualidad a pesar de un conflicto. objetivos edad, tolerancia al riesgo y de inversión de los inversores con frecuencia hacen una anualidad inadecuada. Los asesores financieros también pueden recomendar el intercambio innecesario de anualidades existentes para generar comisiones adicionales.

Muchos inversores, por ejemplo, no son conscientes de que las anualidades variables desde hace mucho tiempo la celebración de períodos que pueden comprometer su dinero a largo plazo y son muy caros. Si bien las ganancias en las anualidades variables son impuestos diferidos, las anualidades variables también están sujetos al mercado y cuentan con altas cargas de la entrega por retiro anticipado, así como otras sanciones.

La complejidad de las anualidades variables

Los asesores financieros y agentes que venden anualidades variables a menudo implican que, como productos de seguros, que son inversiones seguras. Pueden empujar los llamados beneficios de anualidades variables: las ganancias con impuestos diferidos, beneficios de muerte a su beneficiario, la cobertura de seguro de vida, los pagos regulares. En muchos casos, sin embargo, los inversores no necesitan estos beneficios y los costos son injustificadas.

Las sanciones son a menudo disfrazados en un lenguaje complejo acuerdo o por medio de tácticas de venta engañosas. Las anualidades variables son inversiones particularmente pobres para las personas mayores, así como los inversores que necesitan tener acceso a dinero de sus inversiones, tener una cobertura de seguro de vida adecuada sin una anualidad, ya tienen su dinero en una cuenta calificada, no es necesario el gasto de un beneficio de muerte, tienen objetivos de inversión a corto plazo, o tienen baja tolerancia al riesgo entre otros factores.