Warburg Pincus para comprar Bausch & Lomb | Levin Papantonio Rafferty - Bufete de abogados de lesiones personales

Warburg Pincus comprará Bausch & Lomb por $ 3.67 mil millones

Miércoles Mayo 16, 11: 33 am ET

CHICAGO (Reuters) - La empresa de cuidado de la vista Bausch & Lomb Inc., que aún se enfrenta a retiradas generalizadas de productos que han perjudicado sus ventas y retrasado los informes financieros, dijo el miércoles que acordó ser adquirida por la firma de capital privado Warburg Pincus por unos 3.67 millones de dólares.

El precio de las acciones de Bausch & Lomb saltó inmediatamente por encima de la oferta de $ 65 por acción de Warburg Pincus, tocando su nivel más alto en más de un año, lo que sugiere que los inversores pueden esperar una oferta más alta. El fabricante de lentes de contacto y la solución para lentes de contacto ReNu, entre otros productos para el cuidado de los ojos, tiene 50 días para buscar una oferta más alta.

"El mercado de opciones está diciendo que las acciones valen más y la OPA debe estar más cerca de $ 69 o $ 70 por acción", dijo Paul Foster, analista de opciones en theflyonthewall.com, quien observó que la reciente actividad de opciones refleja las expectativas de una oferta .

La oferta, que también exige que la firma de capital privado asuma 830 millones de dólares en deuda, es solo una prima del 5.7 por ciento con respecto a donde cerraron las acciones de Bausch & Lomb el martes. Pero sus acciones han estado en un fuerte ascenso durante varias semanas, alrededor del 25 por ciento desde mediados de marzo antes del repunte de hoy, debido a los rumores de que sería un objetivo de una compra apalancada.

El acuerdo para hacerse cargo de la compañía fundada en 1853 es "bastante justo", según el analista de Robert W. Baird, Jeffrey Johnson.

"Si fuera un accionista aquí, no esperaría mucho alza de los $ 67", dijo Johnson sobre las acciones, que subieron $ 4.75, o el porcentaje de 7.7, a $ 66.25 en las operaciones de la mañana en la Bolsa de Nueva York. .

Warburg Pincus ofreció pagar casi 28 veces las ganancias por acción estimadas de 2007 para la compañía, y 9.5 multiplicó las ganancias estimadas de 2007 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, según datos de Reuters Estimates.

La compañía, que llevó a cabo un retiro mundial de su popular solución de lentes de contacto el año pasado y que todavía estaba recordando algún producto este año, ha estado luchando para superar problemas de contabilidad y responsabilidad por productos.

Al volverse privado, Bausch podrá abordar sus problemas lejos de la atención de los inversores, dijo Johnson. Esos problemas incluyen lidiar con las demandas por responsabilidad de productos y poner su contabilidad en orden, ya que la compañía aún no se ha actualizado en sus presentaciones ante la SEC, dijo Johnson.

Jack Trout, presidente de Trout and Partners, una firma de estrategia publicitaria, dijo que las marcas de Bausch & Lomb se han empañado después del retiro del mercado, pero se pueden restaurar.

"El mayor problema en la comercialización de hoy es dos palabras: Wall Street", dijo Trout.

Wall Street, agregó, a menudo forzará a las compañías a hacer cosas que no deberían hacer para seguir creciendo.

"Si pueden retroceder y reagruparse - con Wall Street de espaldas - podrían ser capaces de hacer un mejor trabajo de marketing ellos mismos", dijo Trout.

La oferta de Warburg Pincus incluye el derecho de Bausch & Lomb a solicitar ofertas superiores durante los próximos 50 días. Si se llega a un mejor trato durante ese tiempo, pagará una tarifa de separación de $ 40 millones a Warburg Pincus.