Fideicomisos de inversión inmobiliaria: ventajas, desventajas y peligros | Levin Papantonio Rafferty - Bufete de abogados de lesiones personales

Fideicomisos de inversión inmobiliaria: pros, contras y peligros

Un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces, o REIT, puede ser una buena opción para aquellos que desean invertir en propiedades generadoras de ingresos pero que pueden carecer de los recursos para comprar dichas inversiones directamente. Un REIT es una entidad, como una corporación, que posee y administra complejos de apartamentos, edificios de oficinas, almacenes y otros tipos de propiedades de alquiler. Los inversores compran acciones, similares a las acciones. Reciben dividendos del REIT cada año (hay una explicación más detallada disponible) aquí).

Para el inversor sofisticado, existen claras ventajas en poseer acciones en un REIT. Por ejemplo, los rendimientos pueden ser altos en comparación con otros tipos de inversiones. Legalmente, un REIT debe pagar un mínimo del 90% de sus ingresos imponibles a los inversores. El Fideicomiso tiene la opción de pagar más, pero según las regulaciones financieras, no puede pagar menos que esa cantidad. Los REIT también permiten invertir en bienes inmuebles sin las dificultades que conlleva realizar compras inmobiliarias. Los accionistas no necesitan preocuparse por los impuestos a la propiedad, seguros, mantenimiento y conservación, etc., ya que estos son responsabilidad del REIT. Esto hace que sea más fácil retirar dinero cuando llegue el momento. El inversor no tiene que intentar vender una propiedad, solo sus acciones en el REIT. Los fondos también se distribuyen entre varias propiedades, por lo que los inversores no tienen todo su dinero en un edificio.

Tener acciones en un REIT es una excelente manera de diversificar una cartera. Los valores inmobiliarios no están vinculados al mercado de acciones o bonos, por lo que las condiciones económicas afectan a uno generalmente no afecta a los demás. Dicho esto, las acciones de REIT pueden perder valor si la oferta es mayor que la demanda (en otras palabras, la unidad de alquiler y las tasas de ocupación del edificio caen). Esto puede afectar el valor de las propiedades, haciendo que el valor de las acciones también caiga. En algunos casos, un REIT puede verse obligado a contraer una deuda mayor para aumentar sus tenencias si los pagos de dividendos son altos. Y, si la Reserva Federal decide subir las tasas de interés, esto puede reducir las ganancias.

Una cosa a tener en cuenta es que, aunque los dividendos en acciones de REIT se consideran ingresos de inversión, no todos se gravan como tales. Algunos son REITS de "equidad", que tienden a centrarse en complejos de apartamentos, instalaciones de alojamiento y espacios comerciales. Los ingresos se generan a partir de los alquileres, así como la compra de propiedades infravaloradas que se venden con un beneficio. Estos constituyen la mayoría de los REIT. Otros REIT invierten en hipotecas, con dividendos provenientes de los intereses sobre préstamos inmobiliarios. Los REIT hipotecarios también pueden invertirse en valores respaldados por hipotecas. En general, se trata de un "paquete" de hipotecas agrupadas en un solo instrumento financiero.

Es importante consultar a un abogado o contador fiscal antes de invertir en REIT para determinar el efecto en su obligación tributaria. Los dividendos en algunos REIT se gravan como ingresos regulares, mientras que otros, como los REIT no negociados (que no se negocian en una bolsa de valores) pueden ser gravados a la tasa del 15 en el ingreso de inversión regular. Por esta razón, los REIT no comerciados pueden parecer atractivos. Sin embargo, carecen de liquidez y pueden implicar tarifas iniciales de hasta 15%.

Un corredor o asesor financiero está obligado por ley a proporcionar una divulgación completa y recomendar dichas inversiones solo si son adecuadas para los objetivos del cliente y la tolerancia al riesgo. Algunos asesores inescrupulosos han tergiversado los riesgos de estas inversiones y subestiman o no revelan completamente los honorarios involucrados. 

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