Poniéndole un rostro humano - El escándalo de los bonos de UBS en Puerto Rico | Levin Papantonio Rafferty - Bufete de abogados de lesiones personales

Poniéndole una cara humana - El escándalo de UBS Bond de Puerto Rico

Ha pasado un tiempo desde que comenzaron las noticias sobre la última debacle con UBS y su venta de fondos cerrados de Puerto Rico. Para aquellos que no están familiarizados con la historia, esta es la versión corta.

Trouble in Paradise

Puerto Rico y sus corporaciones administradas por el gobierno (es decir, servicios públicos y departamentos) están al borde de la insolvencia. Según el periódico, el territorio de los EE. UU. Está sufriendo menos de $ 73 mil millones en deudas (o hasta $ 167 mil millones cuando se consideran los intereses y los déficits). El Nuevo Día). Por el momento, el gobierno de la isla tiene pocas opciones. La situación, resultado de décadas de desgracia, mala gestión y dependencia, no es un buen augurio para los bonos municipales y gubernamentales; Tal inversión no produciría prácticamente nada en el mejor de los casos. En el peor de los casos, los tenedores de tales bonos podrían perder todo.

A pesar de esto, los asesores financieros de UBS y otras instituciones han estado presionando a los inversores para que compren estos bonos. Un supervisor de UBS Puerto Rico, Miguel Ferrer, fue registrado mientras arengaba y amenazaba a sus empleados para vender estas inversiones y comenzar a generar comisiones o buscar otro trabajo. Otro asesor financiero, un tal Ramón “Cholo” Almonte, dice a sus colegas asesores que simplemente creer que la situación está mejorando lo hará así, y les instruye sobre cómo superar las objeciones de los clientes a comprar lo que resultó ser muy tóxico inversiones.

El resultado final: miles de clientes que confiaron en asesores financieros de UBS (y tenían todo el derecho legal de esperar que sus asesores actuaran en su mejor interés) lo han perdido todo.

Cada uno de los juicios que se están presentando contra UBS representa a un ser humano real que tenía planes, metas y sueños para el futuro, un futuro que ahora ha sido robado por una de las instituciones financieras más grandes y poderosas del planeta.

“María” es una de ellas. (Nota: los nombres de los clientes se han cambiado y no se identifican bufetes de abogados específicos para proteger la privacidad de todos los interesados).

Una joven madre soltera pierde todo

Cuando María tenía veintidós años, su padre falleció repentinamente. Afortunadamente, tenía una póliza de seguro de vida considerable, nombrando a su hija como beneficiaria. Después de pagar las facturas que había acumulado, tomó la decisión de invertir el resto del acuerdo, representando sus ahorros de toda la vida, para poder pagar por sí misma y por su hija. Acudió a Ramón Almonte y otro asesor de UBS, Juan Goytia. Su recomendación fue que pusiera todo en tres tipos de bonos municipales de Puerto Rico:

  • Sistema de jubilación de empleados
  • Autoridad de Edificios Públicos del Commonwealth
  • Instalaciones Industriales, Turísticas, Educativas, Médicas y de Control Ambiental

También recomendaron que María obtuviera préstamos adicionales para "apalancar" sus inversiones (similar a comprar acciones "en margen", una práctica que contribuyó al infame Crash de 1929). Ese apalancamiento llegó a alrededor de 130%. Toda la inversión en la deuda municipal de Puerto Rico se le presentó a María como un vehículo seguro y protegido que dejaría intacta su capital (la inversión inicial) y le proporcionaría a ella y a su hija un ingreso estable y no imponible.

Mientras tanto, el gobernador de Puerto Rico recortó el Sistema de Retiro de Empleados Públicos en más de $ 98 millones en respuesta a un dramático déficit en los ingresos fiscales. A junio de 2013, los pasivos no financiados de ese fondo estaban cerca de $ 23 millonesSegún el informe trimestral de la Commonwealth. Al mismo tiempo, las agencias calificadoras Moody's y Fitch habían rebajado la calificación de varios bonos de Puerto Rico. En general, los bonos que UBS había recomendado se redujeron en torno al estado de "basura".

Por supuesto, a Maria no le dijeron nada de esto, y probablemente no lo hubiera entendido si hubiera estado

Al final, seguir las recomendaciones de Almonte y Goytia le costó a María casi todo lo que tenía. En agosto de 2014, un bufete de abogados de Nueva York presentó un caso de arbitraje de valores contra UBS en su nombre.

“Repo” cuesta $ 4.2 Million Retirement

"Juan Lucas" trabajó toda su vida para construir un importante ahorro para su jubilación y dejar algo para su familia. Su principal objetivo de inversión era generar ingresos a partir de sus ahorros, que, a pesar de sumar varios millones de dólares, no podía permitirse perder. Obviamente, no tenía ningún deseo de involucrarse en especulaciones arriesgadas.

Juan Lucas depositó su confianza en los consejos que le dieron Almonte y otro asesor, Ricardo Eboli. ¿Su recomendación? Invertir el monto total en fondos cerrados concentrados en la deuda del gobierno de Puerto Rico bajo un esquema conocido como “repo”. Se trata de un esquema en el que el vendedor de los valores entra en un acuerdo para recomprarlos en una fecha futura por un precio más alto, incluidos los intereses.

Luego, Almonte aconsejó a Juan Lucas que apalancara sus inversiones tomando préstamos de margen adicionales (girados en un banco operado por la propia UBS). También le dijo a Juan Lucas que hipotecara su casa e invirtiera ese dinero en esos fondos. El cliente le dijo a Almonte que pagaría la hipoteca retirando fondos de su propia cuenta. Según las acusaciones, Almonte recomendó que sería una mejor estrategia pagar la hipoteca utilizando una línea de crédito de ¿de dónde más? - un banco UBS.

Esto en sí mismo fue una violación directa de la propia política de UBS, que prohíbe el uso de préstamos "sin propósito" (como una línea de crédito general) con fines de inversión. Sin embargo, va más allá; aunque UBS opera servicios para inversionistas en Puerto Rico, es no con licencia para realizar operaciones bancarias allí, lo que hace que los préstamos de margen sean ilegales. No se detuvo allí; Las transacciones de recompra de Juan Lucas se convirtieron en una cuenta de margen, un intento ilegal de eludir una regla de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). Convertir las transacciones de recompra en cuentas de margen esencialmente hizo posible vender valores (en este caso, bonos) incluso antes de que se hubieran pagado. Esta práctica, conocida como "freeride", está prohibida por el Código de Regulaciones Federales, Título 12. También llamada Regulación T, esta regla obliga a un asesor financiero a congelar la cuenta de su cliente durante tres meses por violaciones.

Es una buena apuesta que a Juan Lucas no se le dijo nada sobre la Regulación T.

En el momento en que todo estaba dicho y hecho, con los bonos con doble margen (duplicando así los riesgos), los jubilados ancianos habían hundido $ 11.5 millones en inversiones concentradas de alto riesgo. Dado el estado de la economía de Puerto Rico, tanto Almonte como Eboli deberían haber sabido que estos fondos de bonos eran completamente inapropiados para sus clientes, considerando sus objetivos de inversión y su baja tolerancia al riesgo.

Al parecer, no lo consideraron en absoluto. En septiembre, 2013, el valor de los bonos de Puerto Rico se desplomó, al igual que los fondos de bonos de UBS. Hoy, todos los $ 4.2 millones de la jubilación original de Juan Lucas se han ido. Por insultos a las lesiones, todavía está pendiente de la hipoteca de $ 790,000 que tomó en su casa por su consejo. Desde entonces, él y docenas de otros han entablado una demanda contra el gigante de la inversión y la banca con sede en Suiza.

La punta del iceberg

Las historias de María y Juan Lucas representan solo dos de los cientos de trabajadores promedio que confiaron sus ahorros ganados con esfuerzo a una institución con un largo historial de corrupción y actividades fraudulentas. Los asesores y sus supervisores, como Ramon Almonte y Miguel Ferrer, no solo tenían la obligación ética de atender los mejores intereses de sus clientes, sino que estaban obligados por ley para hacerlo.

Y a pesar de que UBS claramente violó la ley, es poco probable que sufran consecuencias legales más allá de multas insignificantes. Hasta el momento, UBS ha sido multado con un total de $ 3.5 millones y se le ha ordenado pagar $ 1.68 millones adicionales en restitución a ciertos clientes: cambio de bolsillo virtual a una institución con $ 1 trillón en activos. A partir de noviembre de 2014, hubo dos demandas colectivas y quejas de arbitraje de 400 sobre estos fondos cerrados.

Con suerte para los que lo perdieron todo, es solo el comienzo.

Para obtener más información sobre el litigio sobre bonos de UBS Puerto Rico, haga clic en Levin Papantonio UBS PR Demanda.