Diseñado para fallar: cómo UBS hizo un mal uso del apalancamiento y maximizó los riesgos para los inversores | Levin Papantonio Rafferty - Bufete de abogados de lesiones personales

Diseñado para fallar: cómo UBS utilizó mal el apalancamiento y maximizó los riesgos para los inversores

Levin, el abogado de Papantonio, Peter Mougey, presentó recientemente una reclamación en nombre de los inversionistas puertorriqueños de 125 UBS en fondos de bonos de UBS, que revela cómo UBS, a sabiendas y metódicamente, mal manejó, tergiversó, sobreexplotó y prometió en exceso a las personas que les ofrecieron su confianza. Miles de inversores puertorriqueños ahora han perdido toda una vida de ahorros. A través del sistema de arbitraje de FINRA, estos inversionistas buscan recuperar sus ahorros de vida.

Por Peter Mougey

En Levin, Papantonio, mis colegas y yo trabajamos todos los días para garantizar que se haga justicia a las personas cuya confianza ha sido violada. Cuando me llaman la atención casos como el que escribo a continuación, me doy cuenta una vez más de lo importante que es brindar a las personas que han sido maltratadas una voz fuerte.

Lo que leerá aquí es una sinopsis del reclamo que hemos presentado en nombre de los clientes del Fondo UBS. Escribiré más sobre esto en los próximos días a medida que se desarrolle el caso.

Fondos de alto riesgo comercializados como fondos de bonos seguros y seguros

UBS fue el principal suscriptor de veintitrés fondos cerrados que fueron comercializados por UBS como fondos de bonos. Estos fondos fueron comercializados para ofrecer ingresos consistentes con un riesgo mínimo. En realidad, los fondos tenían riesgos significativos y no eran adecuados para las personas involucradas, especialmente en la concentración recomendada.

Los fondos fueron distribuidos, patrocinados, administrados y asesorados por UBS y / o sus afiliadas, que incluían a UBS Asset Managers of Puerto Rico. UBS-PR (Puerto Rico) fue un suscriptor y distribuidor de los fondos de UBS y, por supuesto, recibió una compensación por actuar en este rol. Esta fue la fuente de ingresos única más grande para UBS: RP, generando más del 50% de los ingresos totales anuales para UBS-PR y UBS Trust combinados.

Por supuesto, ninguno de estos riesgos fue señalado a la atención de las personas que Levin y Papantonio están representando en este caso. En cambio, los fondos UBS se caracterizaron por ser consistentes y seguros, ofreciendo ingresos sin alto riesgo.

En realidad, los Fondos UBS carecían de liquidez y estaban fuertemente invertidos en bonos esotéricos con un riesgo significativo. Esos riesgos fueron, de hecho, compuestos por el uso de apalancamiento. Por lo tanto, UBS tenía un profundo interés financiero en vender los Fondos UBS a sus clientes y evitar que sus clientes vendieran sus acciones.

Limitando la piscina, construyendo los riesgos

Como fondos cerrados, los fondos de UBS tenían una cantidad finita de acciones que podían distribuirse, lo que significa que podría haber un número limitado de inversores involucrados.

El valor de los activos en este tipo de fondo puede verse afectado por la oferta y la demanda. Con más inversionistas para comprar acciones y reforzar el fondo, mayor será el rendimiento. Sin embargo, en este caso, los Fondos UBS eran más riesgosos que los típicos fondos municipales cerrados porque no se negociaban en una bolsa ni se cotizaban en ningún servicio de cotización, y no estaban registrados en la Comisión de Valores y Bolsa ("SEC").

Para mantener su exención de registro ante la SEC, los Fondos de UBS solo se pueden vender a los residentes de Puerto Rico. Este es un grupo mucho más pequeño de lo que generalmente está disponible para un fondo de inversión común grande y cerrado.

Una vez fuera de Puerto Rico, no habría mercado para los Fondos UBS. En general, la fuerza y ​​el valor de los fondos dependían de un número muy limitado de compradores calificados que eran residentes de Puerto Rico.

Cuanto más alto aprovechen, más se benefician

La mayoría de los fondos cerrados están limitados al porcentaje de apalancamiento máximo 33%. No es así para este Fondo de UBS-PR. Bajo la Ley de Compañías de Inversión de Puerto Rico, el Fondo pudo aprovechar un índice de apalancamiento de hasta 50%. Sin embargo, la verdad de ese número es más compleja y, al final, el uso de esta relación duplica el impacto que las pérdidas de seguridad tienen en los inversores de fondos. UBS-PR Funds, mientras configuraba a sus inversores con este tipo de riesgo enorme, se posicionó bien para recibir más honorarios de asesoramiento como resultado de la cantidad de activos totales bajo administración debido a este sobreapalancamiento.

La historia continúa y se lee como una guía paso a paso sobre cómo trabajar descaradamente para legitimar y maximizar las ganancias de UBS, sin tener en cuenta al inversor. Algunos puntos clave:

  • Concentraron estos bonos en frágiles corrientes de inversión, de hecho en solo dos Emisoras Puertorriqueñas, lo que desafía la noción de "fondos diversificados" en extremo.
  • Ellos invirtieron en Puerto Rico, cuya economía maltratada magnificó el riesgo de esta cartera tan limitada.
  • UBS tenía una gran cantidad de conflictos de intereses: son demasiado profundos y largos para explicarlos adecuadamente aquí. En los próximos días escribiré más sobre estos conflictos.
  • La empresa simplemente no diversificó las diferentes clases de activos ni diversificó la cartera de cada reclamante. Curiosamente, en sus propios materiales de marketing, señalaron lo importante que era la diversificación para los Fondos UBS. Lo representaron como "crítico", de hecho.

 

La realidad es que estos fondos conllevan riesgos profundos y no eran adecuados para las personas que representamos en esta reclamación, en particular en los montos recomendados. Los órganos rectores, incluidos la SEC, FINRA (Autoridad Reguladora de la Industria Financiera) y la NASD, tienen disposiciones que establecen que aunque puede haber revelaciones en folletos y / o publicaciones de ventas, cuando las revelaciones van acompañadas de representaciones orales de personal de ventas que contradicen Las revelaciones controlan las representaciones orales. Sin estas regulaciones vigentes, el personal de ventas podría realizar promesas exageradas, amortiguadas por la seguridad de la letra pequeña en su literatura.

Los inversores depositan su confianza en los bonos y en UBS. Cuando se abusa, todos sufrimos.

Acabo de rozar la superficie aquí; el descubrimiento que estamos haciendo en este caso continúa molestando. Es una historia que merece ser contada. Una historia de confianza traicionada, a sabiendas y deliberadamente.

Nuestros abogados de fraude de inversiones pueden ayudar

Levin, Papantonio, Thomas, Mitchel, Rafferty & Proctor, PA es reconocido como uno de los bufetes de abogados litigantes más exitosos del país, con veredictos y acuerdos que superan los $ 3 mil millones. Nuestros abogados de valores están comprometidos a buscar justicia para las víctimas de fraude de inversión y mala conducta. Hemos representado a más de 1,500 víctimas de fraude de inversiones en tribunales estatales y federales de todo el país y en arbitrajes de la industria de valores.

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