¿Es hora de una segunda opinión sobre su cartera? | Levin Papantonio Rafferty - Bufete de abogados de lesiones personales

¿Es hora de una segunda opinión sobre su cartera?

El mercado ha sido súper volátil últimamente. Con el coronavirus aún causando estragos, altibajos económicos y una elección en el horizonte, es probable que eso no cambie en el corto plazo. Si está jubilado o está a punto de jubilarse, el defensor de los derechos de los inversores Peter Mougey dice que es posible que desee ver a) lo que está sucediendo con su desempeño, yb) la composición de su cartera.

"Si está cerca de la edad de jubilación, su cartera no debería subir o bajar más del 10 por ciento este año", afirma Mougey, abogado nacional de fraude de inversiones y valores de Pensacola, Florida's Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty & Proctor, PA "Si es así, tiene la combinación incorrecta de productos de inversión y necesita buscar una segunda opinión".

La volatilidad generalmente se mide a través de una fórmula llamada desviación estándar. Así es como los inversores y asesores financieros miden la volatilidad y ayudan a sopesar el riesgo frente al rendimiento de una inversión o estrategia de inversión. En pocas palabras, cuanto mayor es la desviación estándar, mayor es la volatilidad.

Aquellos en o cerca de la jubilación no pueden manejar mucha volatilidad. Esto se debe a que cuando su cartera cae demasiado, sus retiros regulares pueden superar rápidamente la tasa de rendimiento. Terminas en lo que Mougey llama "la espiral de la muerte", donde tu cartera se deteriora tanto que nunca puede recuperarse.

Aquí está el resultado final: si su cartera se ha movido más del 10 por ciento en cualquier dirección este año, no esperes más, dice Mougey. Pídale a su asesor actual que revise su cartera o vaya a otro para obtener una segunda opinión. 

Por lo general, la segunda opinión analizará su asignación de activos, el peso otorgado a las acciones, bonos y efectivo en función de su edad y planes de jubilación, la desviación estándar histórica de su cartera, qué tan diversificados están sus valores en diferentes sectores industriales, diversificación geográfica, si está diversificado entre pequeñas, medianas y grandes empresas, y el riesgo general de su estrategia de inversión. Mougey afirma que los asesores financieros solo deben ofrecer valores que sean adecuados para su edad y situación laboral.

 Pero volvamos a la volatilidad: en caso de que no esté bien versado en productos de inversión, aquí hay una introducción rápida sobre algunos tipos diferentes y cuán volátiles son:

Las acciones tienen una desviación / volatilidad estándar más alta que los bonos de grado de inversión. Solo una definición rápida de cada uno:

ACCIONES: Cuando compra una acción ordinaria, está comprando una participación de propiedad en una compañía en particular, por ejemplo, Facebook o McDonald's. Las acciones de los propietarios se consideran activos y comparten las ganancias / pérdidas de la empresa. Los valores de las acciones suben y bajan según el comercio diario del mercado. Además, algunas acciones pagan dividendos, un pago al inversor de efectivo o acciones adicionales de las acciones de la compañía, de forma regular. En caso de quiebra, a los accionistas se les paga después de los inversores en bonos. BONOS: Son préstamos a una compañía que paga tasas de interés. Cuando compra un bono es similar a prestar dinero a la entidad que emite el bono durante un período de tiempo predeterminado, con un rendimiento esperado, denominado interés o rendimiento. Las corporaciones, los municipios, el gobierno federal y los estados son emisores de bonos comunes. Los emisores de bonos utilizan el capital de inversión que recaudan para financiar proyectos como carreteras, puentes, edificios u otra infraestructura. Los tenedores de bonos se consideran titulares de deuda del emisor. Cuando un bono vence, o cuando se acabe el tiempo, en teoría el inversionista puede renunciar al bono por el retorno de su capital invertido inicialmente. (Ver la próxima viñeta).

Los bonos basura (AKA de alto rendimiento) tienen una desviación / volatilidad estándar más alta que los bonos de grado de inversión y generalmente se mueven hacia arriba y hacia abajo en estrecha relación con las acciones. Como resultado, a menudo no brindan la protección contra la volatilidad de las acciones que ofrecen los bonos de grado de inversión.

Todos los bonos son calificados por agencias de calificación. Dan una calificación como AAA, BBB hasta BBB-, que es la calificación de grado de inversión más baja de un bono o emisor en particular. Los bonos con una calificación de BB + hasta D se consideran sin grado de inversión y a menudo se denominan bonos de "alto rendimiento" o "basura". Tienden a ser más especulativos. Sin embargo, no confíe demasiado en las calificaciones, ya que a menudo suben o bajan solo después de grandes ajustes de precios, no antes.

"Los bonos sin grado de inversión tienden a pagar un mayor rendimiento o intereses al inversor por asumir un mayor riesgo", explica Mougey. "Estos bonos son más volátiles y están sujetos a más tasas de interés, riesgo de incumplimiento y fluctuación de valoración que un bono de grado de inversión".

Las acciones internacionales tienen una desviación / volatilidad estándar más alta que las acciones estadounidenses. "Cuando se invierte en acciones internacionales o en mercados emergentes extranjeros, los riesgos tienden a ser mayores, aunque las opiniones varían sobre qué porcentaje de exposición debería estar en el mercado extranjero", dice Mougey. "En general, las acciones internacionales agregan otros elementos de riesgo como impuestos, tasas de cambio de divisas, política y políticas comerciales".

Las acciones estadounidenses pequeñas tienen una desviación / volatilidad estándar más alta que las acciones estadounidenses. Las acciones de una compañía pequeña, o como la industria las define, las compañías de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado más pequeña que las compañías de mediana o gran capitalización. (La capitalización de mercado es simplemente el valor de mercado de las acciones en circulación de la compañía). Por ejemplo, las compañías de gran capitalización tienen una capitalización de mercado de $ 10 mil millones y más, mientras que las acciones de pequeña capitalización se definen típicamente como menos de $ 2 mil millones hasta $ 300 millones.

"Las acciones de pequeña capitalización pueden ofrecer a los inversores más espacio para un crecimiento más rápido que las acciones de gran capitalización o mediana capitalización, pero tienden a ser empresas más jóvenes o no probadas", dice Mougey. "Por lo tanto, estas empresas tienen una desviación estándar más alta o son más volátiles que la mayoría de las acciones de capitalización media o grande. Durante una recesión económica, las acciones de capitalización pequeña también son más vulnerables a los desafíos económicos, ya que pueden no tener los recursos para soportar el a largo plazo."

Encontrar la combinación correcta de estas inversiones suaviza la volatilidad y reduce la desviación estándar sin sacrificar los retornos, dice Mougey. Y los asesores éticos no pondrán a los inversores en una posición en la que estén sujetos a altibajos extremos.

"Si está jubilado, o cerca de él, la volatilidad del mercado no debería despertarlo por la noche preocupándose por las grandes fluctuaciones en sus ahorros de toda la vida", dice. "Nunca dudes en buscar una segunda opinión.

"No salga de la oficina del asesor hasta que comprenda cómo funcionan los productos que está comprando", agrega. "Cuando está invirtiendo, es inteligente tener un buen conocimiento práctico de los conceptos básicos. La mayoría de las personas necesita orientación, pero no es un sustituto para tomar decisiones informadas".

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Peter Mougey es socio del despacho de abogados con sede en Pensacola Levin Papantonio y presidente del departamento de valores de la firma. Concentra su práctica en las áreas de litigios complejos, servicios financieros, litigios de valores y litigios de denunciantes o qui tam.

Mougey aboga por los derechos de los inversores como ex presidente y miembro de la junta directiva de la barra nacional de valores, PIABA, que se estableció en 1990 para promover y proteger los intereses del sector público en el arbitraje de valores y productos básicos. Mougey ha pasado gran parte de su carrera nivelando el campo de juego para los inversores. Ha propuesto reformas para combatir el fraude en Wall Street, a través de un nuevo estándar fiduciario de acuerdo con la Ley Dodd-Frank de Reforma y Protección al Consumidor de Wall Street. También ha encabezado las comunicaciones con los reguladores estatales y federales para garantizar que se escuchen las voces de los inversores. Mougey ha representado a más de 1,500 entidades estatales, municipales e institucionales, así como a naciones soberanas tribales, en litigios y arbitrajes en todo el mundo. Además, ha representado a más de 3,000 víctimas individuales de fraude en tribunales y arbitrajes estatales y federales. Mougey ha sido reconocido como un líder transformador dentro y fuera de la sala del tribunal y a menudo se le pide que simplifique los casos más complejos del país.

 

También se ha desempeñado como presidente del Comité de NASAA, el Comité Ejecutivo y la Fuerza de Tarea de Mejoramiento del Arbitraje de FINRA. Actualmente, el Sr. Mougey es miembro de la Fundación PIABA encargada de educar a los inversores en conjunto con la SEC. En reconocimiento a su dedicación a largo plazo y sostenida para promover los intereses de los inversores, recibió el Premio PIABA Lifetime Distinguished Service de sus colegas. 

Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty & Proctor, PA, ha existido durante más de 65 años. Es uno de los bufetes de abogados de demandantes más exitosos de Estados Unidos. Sus abogados manejan reclamos en todo el país que involucran medicamentos recetados, dispositivos médicos, productos defectuosos, valores y protección al consumidor. Con base en veredictos y acuerdos de bufetes de abogados que superan los $ 4 mil millones, sus abogados de fraude de valores están comprometidos a buscar justicia para las víctimas de fraude de inversión y mala conducta. Dirigido por abogado Peter Mougey, el ex presidente de la barra nacional de valores PIABA, el departamento de responsabilidad civil de negocios y valores ha representado a más de 1,500 víctimas de fraude de inversión en todo el país en tribunales estatales y federales y arbitraje de la industria de valores.

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