Más allá del mercado de valores del coronavirus: cinco banderas rojas que todo inversor debe prestar atención | Levin Papantonio Rafferty - Abogados de lesiones personales

Más allá del mercado de valores de Coronavirus: cinco banderas rojas que todo inversor debería prestar atención

¿El coronavirus bloqueará el bolsa de valores? Quién sabe. Pero Peter J. Mougey dice que teniendo en cuenta que las caídas del mercado de "una vez en la vida" ahora ocurren una vez por década, es mejor que te preocupes por los problemas de inversión que puedes controlar. Aquí, arroja luz sobre los malos consejos que arruinan la vida de muchos inversores, y lo que puede hacer para reconocerlos y evitarlos.

El mercado de valores no es fanático de la coronavirus. Decir que ha sido extremadamente errático es quedarse corto. Las últimas semanas han sido una montaña rusa de caídas dramáticas, rebotes y más caídas y rebotes. Lo que sucederá después es una incógnita ... pero el aumento de las tasas de mortalidad mundiales (y nacionales) promete más volatilidad por venir. Pero Peter J. Mougey dice que si estás enfocado en el coronavirus y sus efectos, te estás perdiendo el panorama general.

"Siempre habrá caídas del mercado, al igual que siempre tendremos huracanes", dice Mougey, abogado de fraude de inversiones y valores de Pensacola, Florida's Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty & Proctor, PA "Usted sabe cómo habla la gente sobre ¿Tormentas de cien años? Parece que las tenemos todos los años. Y lo mismo ocurre con el mercado. La caída del coronavirus es solo la última tormenta de cien años ".

Nos recuerda que la gente dijo que el declive de 2008-2009 fue el peor desde la Gran Depresión. Pero la verdad es que siete años antes, en el desastre tecnológico de 2000 a 2002, el S&P cayó un 40 por ciento. ¿Su punto? Ahora estamos viendo ciclos de mercado frecuentes de caídas precipitadas, y tenemos uno cada pocos años. Es más, las caídas del mercado "únicas en la vida" ocurren una vez por década.

"Cuatro años solo en la década de 2000, tuvimos grandes caídas, y hemos estado en una corrida de mercado alcista desde 2009 hasta hoy", dice Mougey. "Es uno de los mercados alcistas más sostenidos en la historia del mercado de valores. Vamos a tener un colapso. Es solo cuestión de cuándo".

Mirando más allá del choque del coronavirus

¿Entonces que significa esto para usted? En primer lugar: no reaccione a las fluctuaciones actuales entrando en pánico y recurriendo al efectivo. Terminarás tomando una mala decisión que te lastima a largo plazo. En cambio, asegúrese de estar bien diversificado con una buena combinación de valores, de modo que cuando ocurran trastornos y caídas, un área "zig" mientras que la otra "zag".

Segundo, haz tu inversión extranjera. decisiones con mucho cuidado por adelantado, pero siempre obtener una segunda opinión. Tenga en cuenta las señales de alerta que indican que podría estar dando un paso en falso que puede prepararlo para un desastre, sin importar cómo se agite la pandemia actual.

Mougey, que representa a los inversores que han sufrido pérdidas significativas debido a actividades fraudulentas u otras irregularidades relacionadas con la inversión, ve de primera mano los sombríos resultados que ocurren cuando las personas toman decisiones de inversión no informadas que resultan tener un riesgo significativamente mayor de lo que se explicó. Estas son algunas de las banderas rojas más grandes y aterradoras que ve regularmente:

BANDERA ROJA 1: Su asesor financiero es demasiado pequeño (o demasiado insolvente) para pagar un veredicto de negligencia.

Ciertamente, hay muchos buenos asesores, pero muchos de ellos no están calificados. Muchos tienen muy poca educación o capacitación; simplemente pasaron una prueba que tomó un par de horas. Rutinariamente dan malos consejos que arruinan la vida, a veces debido al interés propio, pero a menudo debido a la vieja ignorancia. Demasiado, los corredores a menudo son engañados por la persona que empujó un mal producto sobre ellos.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) dice que cada asesor financiero tiene la obligación de proporcionar asesoramiento "adecuado". Y debido a que muchos rompen la regla de "idoneidad", hay muchas demandas. Desafortunadamente, dice Mougey, 1/3 de cada arbitraje otorgado por FINRA es incobrable simplemente porque el asesor financiero no tiene los recursos para emitir un veredicto.

"Literalmente, puede abrir una oficina de asesoría financiera prácticamente sin capital ni activos, excepto un escritorio, sillas y una computadora", señala Mougey. "Asegúrese de no estar trabajando con un asesor financiero de un centro comercial. Si le dan consejos desagradables y tiene que demandar, es posible que no puedan pagar su veredicto".

BANDERA ROJA 2: su asesor está promocionando un producto que no comprende.

Mougey dice que existen muchos productos extremadamente riesgosos. Por ejemplo:

  1. Fondos cotizados en bolsa (ETF) con apalancamiento: si bien hay varios tipos de ETF, algunos tienen un riesgo significativamente mayor que otros. Muchos usan estrategias altamente complejas que incluyen derivados. Por ejemplo, los ETF vinculados al mercado pueden ser muy engañosos, como sostienen muchos inversores durante un año. El problema es que se reinician todos los días y, por lo tanto, se desvinculan del rendimiento real del mercado. Los inversores a menudo se sorprenden cuando el rendimiento del ETF no se parece en nada al mercado general.
  2. REIT no negociados: son inversiones ilíquidas que no cotizan en bolsa, son extremadamente caras y conllevan un riesgo considerable. Históricamente son superados por el comercio un REIT.
  3. Notas reversibles: estos son productos estructurados que a veces se describen como "instrumentos de deuda", pero son mucho más riesgosos y complejos. Implican factores que son extremadamente difíciles de evaluar, no solo para los inversores sino también para los propios asesores.

Los productos no tradicionales como estos son el 80 por ciento de lo que Levin Law litiga, dice Mougey.

"Estos productos no tradicionales dan mucho miedo", dice. "Son muy complejas y se han vuelto cada vez más en los últimos 10 años. Y tienen muchos riesgos que no son aparentes a primera vista. Se crean porque las empresas los suscriben y obtienen un montón de dinero del Aquí está el resultado final: cuando levantas el capó para ver qué hay debajo de un producto, si no lo entiendes, no deberías estar en él.

"De hecho, probablemente sea mejor mantenerse alejado de los productos", agrega. "No los necesita en absoluto si simplemente sigue la estrategia probada y verdadera de asignar entre acciones, bonos y efectivo al tiempo que garantiza que su cartera esté diversificada en todos los sectores de la industria".

BANDERA ROJA 3: Su cartera está sobreponderada en ciertos sectores.

La mayoría de las personas tiene la noción de una diversificación adecuada; es decir, su cartera debe invertirse en varios sectores y asignarse adecuadamente entre acciones, bonos y efectivo. No poner todos los huevos en una canasta reduce el riesgo de pérdidas. Sin embargo, algunos asesores financieros (Mougey los llama "corredores de bolsa") piensan que son más inteligentes de lo que son y presionan demasiado lo que está de moda en este momento.

Por ejemplo, hace unos años, era el sector energético. Los corredores pensaron: Bueno, el mercado energético ha sido muy estable durante los últimos 30 años.. Luego, cuando la energía disminuyó, resultó que mucha gente tenía un exceso de energía.

"Todo es muy estable hasta que no lo es", dice Mougey. "La sobreponderación en un sector específico no tiene sentido. Se llama riesgo no compensado, lo que significa que está asumiendo el riesgo de que puede diversificarse y, a menudo, no recibe retornos adicionales por el mayor riesgo. Muchas veces, las personas en fondos mutuos asumen que son ponderados con precisión, pero este no es siempre el caso. Mi consejo es pedir un informe de Morningstar para mostrar la ponderación de su sector. Incluso solo por puro error, puede estar sobrevalorado y no saberlo. Sucede todo el hora."

BANDERA ROJA 4: Su asesor usa las palabras "margen" y "apalancamiento".

Básicamente, margen significa que está pidiendo prestado dinero para comprar valores. Entonces, si ingresa con $ 500,000, puede hacer lo que se llama "apalancamiento", generalmente tres veces. Puede pedir prestado $ 1.5 millones en sus $ 500,000. Ahora su cartera es de $ 2 millones. Si el mercado disminuye un 20 por ciento, haz los cálculos: eso es un 20 por ciento multiplicado por $ 2 millones. Pierde $ 400,000, o el 80 por ciento de su capital inicial. En otras palabras, el apalancamiento magnifica los movimientos del mercado.

"Lo que sucede es que hay una de esas 'caídas en el mercado de cien años', y lo digo en cotizaciones aéreas, y el banco vende su cartera para cubrir el préstamo de margen", explica Mougey. "Se venden en la parte inferior y el mercado se recupera, lo que generalmente ocurre, pero no obtienes el beneficio. Tu cartera ahora está permanentemente deteriorada. Nunca se recuperará".

"He visto que esto le sucede a todo tipo de personas, desde trabajadores de cuello azul de edad avanzada, hasta veteranos, hasta personas ricas y sofisticadas", dice. "Tenga mucho cuidado con el apalancamiento. Estas estrategias de apalancamiento se aplican a las personas todo el tiempo porque son exclusivas y generan comisiones y tarifas adicionales. La respuesta simple es mantenerse alejado del apalancamiento a menos que tenga dinero para gastar".

BANDERA ROJA 5: Su asesor lo está alentando a que obtenga 10 por ciento o más al año en ingresos de jubilación.

Si se jubila y un asesor financiero lo alienta a sacar 10 o 15 por ciento cada año, puede estar bien por un tiempo. Pero tu sí golpeó un año, o dos, o tres, de malos rendimientos. Digamos que comienzas con $ 1 millón y sacas $ 100,000 al año. Y luego el mercado disminuye un 10 por ciento. Ahora tienes $ 800,000. Al final del segundo año, el mercado vuelve a caer un 10 por ciento y usted tiene $ 600,000. Al final del tercer año, tiene $ 400,000. Para generar $ 100,000 ahora, necesitará un retorno del 25 por ciento de su cartera, y eso seguramente no va a suceder. Has entrado en lo que Mougey llama "la espiral de la muerte".

"La literatura académica y de la industria sugiere que las carteras pueden sostener solo del 4 al 5 por ciento a largo plazo", explica. "Cuanto más te alejes del 4 o 5 por ciento, mayor será el riesgo de estar involucrado en una espiral de muerte de la que nunca podrás recuperarte.

"Esto le sucedió a algunos trabajadores de las refinerías de una fábrica de Illinois con quienes me reuní en 2005, que se retiraron a fines del '99 y 2000", agrega Mougey. "Un asesor financiero los convenció de retirarse temprano en masa. La mayoría tenían entre 50 y 50 años, ganaban 60 o 500,000 mil dólares y se jubilaron con alrededor de $ 65. El asesor financiero dijo '¿Por qué trabajar? Puede hacer la misma cantidad de sus devoluciones. Luego ocurrió la disminución, y sus carteras explotaron. Perdieron sus ahorros de toda la vida. Y no pudieron recuperar sus trabajos y terminaron cortando patios y trabajando en granjas de pavos sacando pavos muertos. Ahora tienen 70, XNUMX años y todavía están haciendo este tipo de trabajo: no les queda nada más que el Seguro Social. Así es como se ve la espiral de la muerte en términos humanos ".

¿La línea de fondo? Si algo suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. Proceda con precaución.

"Hay mucha codicia, muchos malos consejos", dice Mougey. "Wall Street es poderosa y está autorregulada. Claro, hay algunos asesores éticos, pero en general no hay un impedimento real para la mala práctica financiera. En lugar de preocuparse por eventos que no puede controlar, educar y protegerse. Su futuro depende más de las decisiones que está tomando en este momento de lo que toma en el accidente del coronavirus y los altibajos que traiga en el futuro cercano ".

Peter Mougey es socio del despacho de abogados con sede en Pensacola Levin Papantonio y presidente del departamento de valores de la firma. Concentra su práctica en las áreas de litigios complejos, servicios financieros, litigios de valores y litigios de denunciantes o qui tam.

Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty y Proctor, PA, existe desde hace más de 65 años. Es una de las firmas de abogados de demandantes más exitosas de Estados Unidos. Sus abogados manejan reclamos en todo el país que involucran medicamentos recetados, dispositivos médicos, productos defectuosos, valores y protección al consumidor.

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