Bonos basura en la era de una pandemia | Levin Papantonio Rafferty - Bufete de abogados de lesiones personales

Bonos basura en la era de una pandemia

Cuando los mercados están caídos, los fondos de alto rendimiento (bonos "basura" cerrados) sufren más que otros instrumentos de inversión. Esto es precisamente lo que está sucediendo hoy.

Los fondos cerrados de alto rendimiento (CEF), a veces denominados "fondos de bonos basura", generalmente se negocian en bolsas de valores, por lo que la oferta y la demanda suelen impulsar sus precios. A medida que experimentamos una disminución de la confianza y una creciente inestabilidad en los mercados, los valores de los activos netos de bonos basura (NAV) de CEF están sufriendo un grave golpe.

El mercado, en su conjunto, ha sufrido una disminución, gracias a los cierres de coronavirus que perjudicaron a las empresas, a los trabajadores recién desempleados que enfrentan tensiones financieras, y a una guerra en curso del precio del petróleo que crea una mayor inestabilidad económica al colapsar los precios del petróleo. Pero los bonos basura de CEF se han llevado la mayor parte del daño.

Comprensión de los bonos de alto rendimiento ("basura")

Debido a que los bonos basura de CEF están apalancados (lo que significa que el fondo usa dinero prestado adicional para invertir más allá del capital del inversor) y a menudo no son líquidos (lo que significa que rara vez se negocian, han caído más rápido que otras inversiones. En marzo, algunos bonos de alto rendimiento de CEF Los fondos sufrieron una caída casi el doble que la experimentada por el mercado de alto rendimiento más amplio. Los inversores están cada vez más preocupados por el riesgo, y parece que no pueden liberarse de sus fondos de bonos basura CEF lo suficientemente rápido.

Cuando un pánico en el mercado provoca una corrida masiva de estos fondos, se hace aún más difícil encontrar personas dispuestas a comprarlos, lo que resulta en su negociación a precios incorrectos.

Cómo un mercado desgarrado por una pandemia afecta los bonos basura

A lo largo de cualquier período de volatilidad del mercado, fluctuaciones económicas, alto desempleo, recesión o problemas económicos / de otro modo, los rendimientos de los bonos basura de CEF pueden caer en picado. Para que quede claro cuál es la posición de Estados Unidos en esta imagen, The Washington Post informó que el número de solicitudes de desempleo presentadas en la primera semana de abril alcanzó los 6.6 millones, todos estos eran nuevos solicitantes. El número de la semana anterior fue de 6.9 millones, precedido por 3.3 millones de reclamos de desempleo antes de eso. El recuento actual de 26.5 millones de ciudadanos que presentan reclamos de desempleo—En solo unas pocas semanas— supera el número de desempleados durante la Gran Depresión, muchas veces.

Los inversores también deben considerar la cantidad de empresas que se han visto obligadas a cerrar debido a la pandemia de coronavirus. Cuarenta y seis estados cerraron negocios no esenciales en un esfuerzo por frenar la propagación del virus.  

Para agregar a la mezcla, hemos estado sufriendo el daño colateral de una guerra de precios del petróleo en curso entre Rusia y Arabia Saudita. La lucha ha llevado a la industria petrolera a un lugar particularmente oscuro y con dificultades, con un gran impacto económico en los EE. UU.

Es fácil comprender por qué tantos inversores están en pánico.

Los asesores financieros y los corredores deben tener el respaldo de los inversores

Aunque los bonos basura de CEF pueden recuperarse cuando la confianza del mercado vuelve y los NAV se estabilizan, nadie puede predecir cuándo entrarán en juego estos factores. “Mientras tanto, observa la estampida de los bonos. Sé el primero y no el último ", advierte un analista de Yield Hunting Alternative Income Investments en un artículo escrito para Seeking Alpha.

Las casas de bolsa y los asesores financieros son conscientes de los altos riesgos asociados con los bonos basura de CEF. Para muchas personas, este tipo de inversión funciona con su salud financiera, objetivos y disposición estratégica para asumir el riesgo de un bono basura a cambio del rendimiento potencialmente alto que podría generar.

Sin embargo, los asesores financieros tienen la obligación legal y el deber ético de vincular a sus clientes con inversiones que cuadren no solo con sus objetivos financieros sino también con su capacidad de asumir riesgos. los La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) describe las reglas de idoneidad (Norma FINRA 2090) a la que los corredores deben referirse y adherirse antes de recomendar inversiones a sus clientes. Con el fin de satisfacer la definición de FINRA de una inversión adecuada, el asesor financiero o corredor debe considerar los siguientes aspectos de sus clientes:

  1. Edad
  2. Otras inversiones
  3. Necesidades financieras y situación (ingresos anuales, patrimonio neto líquido)
  4. Situación fiscal
  5. Objetivos de inversión
  6. Experiencia de inversión
  7. Expectativas de tiempo para alcanzar sus objetivos de inversión.
  8. Necesidad de convertir inversiones en efectivo sin sufrir pérdidas (liquidez)
  9. Tolerancia al riesgo (disposición y capacidad de perder su inversión a cambio de mayores rendimientos potenciales)

Cuando los asesores financieros y los corredores se desvían de esta lista de verificación y recomiendan inversiones inadecuadas, ponen a sus clientes en riesgo de sufrir pérdidas sustanciales.

 

Podemos ayudarlo a recuperar sus pérdidas

Nuestro bufete de abogados ha estado en existencia por más de 65 años, y es reconocido como uno de los bufetes de abogados más prominentes en los Estados Unidos. Sobre la base de veredictos bufete de abogados y asentamientos superiores a $ 4 mil millones, nuestros abogados de fraude de valores se han comprometido a la búsqueda de justicia para las víctimas del fraude de inversiones y mala conducta.

Conducido por el abogado Peter Mougey, El pasado Presidente de la barra de títulos de Piaba nacional, nuestro Departamento de Bolsa y Negocios Tort ha representado más de 1,500 víctimas de fraude de inversión de todo el país, en el estado federal y los tribunales y los valores de arbitraje industria.

Para ponerse en contacto con nosotros para una sin consultar confidencial, Nos puede llamar al (800) 277-1193. También puede solicitar una evaluación privada y confidencial gratuita haciendo clic Gratuito y confidencial Consulte. Su consulta será revisada inmediatamente por uno de nuestros abogados que maneja su caso de tipo específico.

 
 

RECURSOS:

https://finance.yahoo.com/news/high-yield-u-bonds-suffer-164045672.html

https://www.investopedia.com/ask/answers/111714/whats-difference-between-levered-and-unlevered-free-cash-flow.asp

https://www.marketwatch.com/story/looking-for-retirement-income-you-may-find-it-in-closed-end-funds-2020-02-24

https://www.etfstream.com/feature/10714_panic-sell-off-shows-limitations-of-junk-bond-etfs/

https://www.reuters.com/article/usa-funds-highyield/u-s-closed-end-high-yield-bond-funds-fall-idUSL1N2B41LM

https://www.investopedia.com/terms/j/junkbond.asp

https://www.investopedia.com/terms/j/junkbond.asp

https://seekingalpha.com/article/4333810-why-closed-end-bond-fund-navs-are-down-much